Unlevered Beta

Thông tin thuật ngữ

Định nghĩa - Khái niệm

Unlevered Beta là gì?

• Unlevered Beta là Không vay nợ.
• Đây là thuật ngữ được sử dụng trong lĩnh vực Tài chính doanh nghiệp & Kế toán Chỉ số tài chính.

Công thức - Cách tính

BU = BL / [1 + ((1 – Thuế suất) x Nợ / Vốn chủ sở hữu)]

Ý nghĩa - Giải thích

Unlevered Beta nghĩa là Không vay nợ.

Beta là độ dốc của hệ số cho một cổ phiếu được hồi quy so với chỉ số thị trường chuẩn như chỉ số Standard & Poor’s (S&P) 500. Yếu tố quyết định chính của hệ số beta là đòn bẩy, đo lường mức độ nợ của một công ty đối với vốn chủ sở hữu của nó. Hệ số beta cho vay đo lường rủi ro của một công ty có nợ và vốn chủ sở hữu trong cấu trúc vốn của nó đối với sự biến động của thị trường. Loại beta khác được gọi là beta mở.

Việc công bố phiên bản beta sẽ loại bỏ mọi tác động có lợi hay bất lợi có được bằng cách thêm nợ vào cơ cấu vốn của công ty. Việc so sánh các bản betas không bảo hiểm của các công ty giúp nhà đầu tư hiểu rõ về thành phần rủi ro được giả định khi mua cổ phiếu.

Lấy một công ty đang tăng nợ, do đó tăng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Điều này sẽ dẫn đến tỷ lệ phần trăm thu nhập lớn hơn được sử dụng để trả khoản nợ đó, điều này sẽ làm tăng sự không chắc chắn của nhà đầu tư về dòng thu nhập trong tương lai. Do đó, cổ phiếu của công ty được coi là có rủi ro cao hơn nhưng rủi ro đó không phải do rủi ro thị trường. Việc cô lập và loại bỏ thành phần nợ của rủi ro tổng thể dẫn đến kết quả beta không được giải phóng.

Definition: Beta is a measure of market risk. Unlevered beta (or asset beta) measures the market risk of the company without the impact of debt. Unlevering a beta removes the financial effects of leverage thus isolating the risk due solely to company assets. In other words, how much did the company's equity contribute to its risk profile.

Ví dụ mẫu - Cách sử dụng

Hãy tính toán bản beta không mở rộng cho Tesla, Inc. Kể từ tháng 11 năm 2017, bản beta của nó là 0,73, tỷ lệ D / E là 2,2 và thuế suất doanh nghiệp của nó là 35%.

Tesla BU = 0,73 / [1 + ((1 – 0,35) x 2,2)] = 0,73 / 1 + (0,65 x 2,2) = 0,73 / 2,43 = 0,30

Hệ số beta chưa thanh toán hầu như luôn bằng hay thấp hơn beta có vay nợ do nợ thường sẽ bằng 0 hay dương. Trong những trường hợp hiếm hoi khi thành phần nợ của một công ty là âm, giả sử một công ty đang tích trữ tiền mặt, thì phiên bản beta không mở rộng có thể có khả năng cao hơn so với beta có vay.)

Nếu hệ số beta mở là dương, các nhà đầu tư sẽ đầu tư vào cổ phiếu của công ty khi giá dự kiến sẽ tăng. Hệ số beta không mở rộng âm sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu khi giá dự kiến sẽ giảm.

Thuật ngữ tương tự - liên quan

Danh sách các thuật ngữ liên quan Unlevered Beta

• Hamada Equation Definition
• Treynor Index
• Beta
• Risk Management
• Unlevered Cost of Capital
• Risk Measures
• How to Use the Hamada Equation to Find the Ideal Capital Structure
• Understanding Beta and How to Calculate It
• Cost of Capital: What You Need to Know
• How to Use Required Rate of Return – RRR to Evaluate Stocks
• How the Leverage Ratio Works
• Unlevered Cost of Capital Definition
• Không vay nợ tiếng Anh

Tổng kết

Trên đây là thông tin giúp bạn hiểu rõ hơn về thuật ngữ Tài chính doanh nghiệp & Kế toán Chỉ số tài chính Unlevered Beta là gì? (hay Không vay nợ nghĩa là gì?) Định nghĩa Unlevered Beta là gì? Ý nghĩa, ví dụ mẫu, phân biệt và hướng dẫn cách sử dụng Unlevered Beta / Không vay nợ. Truy cập sotaydoanhtri.com để tra cứu thông tin các thuật ngữ kinh tế, IT được cập nhật liên tục